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己內酰胺副產物綜合利用行業利潤水平及供需趨勢及市場規模機遇
己內酰胺副產物綜合利用系列產品包含多種有機合成中間體、工業溶劑及外加劑,可廣泛應用于農藥、建材、涂料、油墨、醫藥、增塑劑、清洗劑等下游行業。就應用領域來看,綜合利用業務板塊涉及多個與經濟周期相關性高的行業,單一產品具有一定的周期性,但多個產品的周期并不一致。因此從整體來看,己內酰胺副產物綜合利用行業的周期性并不明顯。
己內酰胺副產物綜合利用下游用戶的區域分布在一定程度上影響了產品銷售區域的分布。由于精細化學品加工制造系資金密集型、技術密集型與綜合性強的行業,企業主要集中于經濟發達、交通便利的地區,如國內的華東、華南及華中地區,以及境外的歐洲、北美、亞洲等地區,故己內酰胺副產物綜合利用產品主要銷往上述地區,具有一定區域性。
資料來源:普華有策
1、己內酰胺副產物綜合利用行業利潤水平的變動趨勢
己內酰胺副產物綜合利用產品具有原料成本低和產品價值高的特征。企業依托資源綜合利用技術和長期的產業化經驗,實現了己內酰胺副產物向精細化工品的轉化,整體利潤水平較高。
從成本角度考慮,己內酰胺副產物綜合利用原材料包括一系列副產物,該類原材料成本低廉。其中,己內酰胺生產中形成的高濃度工業廢水具有危險廢物屬性,綜合利用企業取得成本極低,甚至會出現補貼收購的情況,具有排放量大、價值極低的特征,該等產品的利潤水平較高。副產油主要以煤炭價格或純苯價格作為定價基準,結合產品質量確認最終價格,不同質量的副產油因其組分不同導致熱值存在一定差異。作為副產物,其可開發利用的高價值產品成份較少、整體價值較低,導致綜合利用企業的采購成本相對較低。企業通過反應精餾、酷化合成等核心技術,回收高價值成份,同樣可以實現一定的利潤水平,并延伸加工多個領域的精細化工產品,提高產品附加值。
從利潤水平的穩定性角度考慮,己內酰胺副產物綜合利用具有較高的技術與生產工藝壁壘,部分產品需要取得危廢處理資質,行業準入較高。上游己內酰胺企業更傾向與行業內龍頭企業建立長期穩定的協同發展模式,實現已己內酰胺企業與副產物綜合利用企業的互利互贏,雙方通過簽署長期合作協議等方式構建原材料渠道壁壘,以降低采購成本,提升自身盈利能力。
從終端產品應用來看,己內酰胺副產物綜合利用產品應用于風電、醫藥、農藥、涂料、建材等細分領域,具有技術密集、小批量、多品種、特定功能及實用性等特征,產品附加值高,主要基于下游應用領域經濟性和終端產品市場價格作為定價參考。行業下游產品與各類精細化工產品一樣,受到經濟周期、細分市場供需情況等多因素影響。
整體而言,本行業利潤水平受到上游原材料價格和下游產品價格的影響通過副產物綜合利用獲得低成本的原材料,而下游產品作為精細化學品以市場價格銷售,具有較高的毛利率。
2、行業技術水平及特點
(1)己內酰胺副產油綜合利用
己內酰胺副產油綜合利用技術分為間歇簡單精餾法和連續反應精餾法。其中,間歇簡單精餾法具有生產流程短、固定資產投資少、裝置靈活的優點,但存在處理規模小、產品品種少、產品純度低、收率低等缺點。連續反應精餾法與前者相比,存在固定資產投入較多、生產流程較長、技術開發難度大等缺點,但其優點明顯,主要包括處理規模大、生產工藝平穩、產品純度高、收率高、能耗低、自動化程度高等。目前,行業內企業已陸續完成從間歇精餾法向連續精餾法的升級改造,但在具體的綜合利用工藝方面,各有其技術特點。
(2)己內酰胺廢水綜合利用
對于己內酰胺生產過程中產生的高濃度工業廢水,通常采用焚燒方式處置并副產工業粗堿(主要組分為碳酸鈉和硫酸鈉)。廢水焚燒過程中需要混入大量的重油、天然氣方能充分燃燒,會產生大量的二氧化碳、硫化物、氮化物等存在污染物及溫室氣體排放,與國家提出的“碳達峰、碳中和”目標相違背廢水中的有機酸(鹽)等有價值的副產物沒有回收利用,存在資源浪費
鑒于焚燒法在處理己內酰胺廢水方面存在的問題,行業內企業一直致力于研發新的綜合利用技術。昌德科技通過自主創新,開發出了一款應用于水泥生產過程的外加劑,具有助磨、活化節煤、降硫等效果。該產品經中國建筑材料聯合會認定,主要性能達到國際先進水平。相關處理技術的大規模產業化可以改變目前己內酰胺廢水的處置方式,減少環境污染、節約運行成本。
(3)己內酰胺廢氣綜合利用
己內酰胺生產會產生多種工業廢氣,如二氧化碳、氫氣、一氧化二氮等。己內酰胺生產企業若獨立從事廢氣的回收及綜合利用業務,需要增加額外人員、資產,進入與其主營業務完全不同的領域。在石化行業分工越來越專業的背景下,己內酰胺生產企業一般不愿進行此類投資。氣體的運輸需要特殊的容器或管道,且管道的運輸成本遠低于容器。廢氣綜合利用企業與己內酰胺生產企業同地共建或隔墻建設可有效降低廢氣綜合利用的成本。
行業內企業結合各自的業務特點,針對不同種類的廢氣開展綜合利用業務,尚不存在全面利用各種廢氣的綜合利用企業。以凱美特氣為例,其將上游己內酰胺裝置脫碳系統富含二氧化碳的放空氣體回收,經過壓縮、凈化、液化提純等工序,得到液體二氧化碳產品。
3、行業供需格局及變化趨勢
本行業的原料供給與上游己內酰胺行業的發展密切相關,原料需求與行業內參與企業的數量、規模及技術水平相關。目前,己內酰胺行業副產物的產出規模大于本行業的實際處理規模,多余的副產物通過焚燒方式處置。
在己內酰胺的生產中,輕質油的產量約占己內酰胺產量的2%~3%,X油的產量約占己內酰胺產量的5%~8%,高濃度工業廢水的排放量一般為己內酰胺產量的50%~70%。2021年度,國內己內酰胺產量約為393.46萬噸,可以推算出輕質油年產規模超過8萬噸,X油年產規模超過20萬噸,高濃度工業廢水排放規模超過200萬噸。未來,隨著國內己內酰胺產能的持續擴張,上述副產物的產出規模將保持上升趨勢,一定程度上保證了本行業原料的充足供給。
鑒于副產物存在產出規模上限,行業內少數企業可憑借技術優勢及產業化經驗,持續擴大對有限原料渠道的覆蓋及掌控,形成穩固的行業龍頭地位。在缺乏產業化經驗及技術儲備的情況下,市場潛在進入者很難獲取充足、穩定的原料供應。另外,己內酰胺副產物在部分省市被認定為危險廢物,跨省運輸存在一定障礙,對本行業的原料采購造成了不利影響。綜合以上原因,行業內優勢企業將具有“強者恒強”的特點,導致行業內企業數量較少。
在己內酰胺副產油綜合利用領域,主要有昌德科技、亞科環保、豐碩化工三家企業,其中,昌德科技憑借副產油“雙法”綜合利用技術體系,在該領域具有顯著的競爭優勢;在廢水綜合利用領域,昌德科技憑借自主創新的水泥外加劑制備技術,成為該領域的領先企業。整體來看,行業內參與企業數量較少,多數企業技術水平較低,市場集中度較高。
從行業內企業的角度看,己內酰胺副產物作為主要生產原料,其供給的穩定、充足直接影響生產的連續性,因此行業內企業一般執行“應收盡收”的采購原則,對原料有較為穩定的需求。但受限于企業生產裝置的地理分布,導致上游企業大量的副產物仍被焚燒處置。未來,隨著己內酰胺副產物綜合利用技術的不斷提升,行業內企業生產布局的逐步完善,以及己內酰胺環保政策的趨嚴,本行業對副產物的采購量將逐步提升。
4、行業發展機遇
(1)產業政策支持
為推動資源綜合利用行業持續健康發展,我國發布了《關于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》(財稅[2021]40號)等多項稅務優惠政策文件,對從事再生資源回收業務的企業給予稅務優惠支持。其中,環氧環已烷、正戊醇、醇醚溶劑以及水泥生料助磨劑等資源綜合利用類產品名列其中。上述稅收優惠政策的出臺有利于己內酰胺副產物綜合利用行業的快速健康發展。
2021年2月,我國發布了《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》,其中提出:“加快實施鋼鐵、石化、化工、有色、建材、紡織、造紙、皮革等行業綠色化改造。推行產品綠色設計,建設綠色制造體系。建設資源綜合利用基地,促進工業固體廢物綜合利用。”己內酰胺副產物綜合利用業務符合國家綠色低碳循環經濟的發展方向。
2021年10月,國家發改委發布了《關于嚴格能效約束推動重點領域節能降碳的若干意見》(發改產業(2021)1464號),其中提出,水泥行業作為實施節能降碳行動的重點行業,到2025年,行業整體能效水平明顯提升,碳排放強度明顯下降,綠色低碳發展能力顯著增強。該政策文件的發布將有力促進水泥行業的低碳化綠色轉型。
(2)原材料供應得到保障
目前,我國已成為全球最大的己內酰胺生產基地。我國己內酰胺行業的快速發展為己內酰胺副產物綜合利用行業提供了充足的原料供應,有利于國內己內酰胺副產物綜合利用行業的發展。同時,己內酰胺副產物資源化利用,也成為推動己內酰胺產業轉型升級及提升經濟效益的有效措施。
(3)“補鏈、強鏈”需求凸顯
精細化工雖不同于污染較大的基礎化工,但在生產過程中若操作不當或發生其他不可控情況,仍會導致周邊環境受到污染。目前,國家對行業的監管逐步趨嚴,部分環保不達標的企業將逐步被淘汰。
在國家不斷提高環保要求的背景下,促使己內酰胺企業重視節能減排,低碳排放,尋求與資源綜合利用企業的深入合作。綜合利用企業協同己內酰胺企業開展“三廢”綜合利用業務,減少副產物原有處理方法造成的溫室氣體及有害氣體排放,使己內酰胺行業更具環保性。己內酰胺企業的“補鏈、強鏈”需求將日趨顯著。
(4)精細化工發展空間巨大
精細化工行業是關系國家長遠利益的戰略性產業。精細化工具有技術含量高、附加值高、與國民經濟各部門配套性強等特點。我國精細化工產品特別是高端精細化學品產業規模較小、發展水平較低。
中國化工總體精細化率在45%左右,低于發達國家60%至70%的平均水平,精細化率仍有很大提升空間。根據中國石油和化學工業聯合會《化工新材料產業“十四五”發展指南(2021年-2025年)》,化工新材料產業已成為我國化學工業發展最快、前景最好的轉型升級方向,我國產業升級步伐的加快帶動對化工新材料的需求持續增長?!笆奈濉逼陂g我國化工新材料自給率與產業規模將持續增長,化工新材料自給率由2015年的53%提升到2020年的70%,到2025年,化工新材料自給率預計達到75%,占化工行業整體比重超過10%。隨著中國精細化工工藝技術的進步,行業各細分領域集中度逐漸提高,產品向著精細化、高質量發展。國內各細分領域龍頭企業與國際巨頭之間的技術水平和產品質量之間的差距逐漸縮小。我國精細化率及化工新材料自給率的不斷提升,將為精細化工行業的發展注入新的活力,市場前景廣闊。
(5)下游剛需保證精細化工行業穩步增長
己內酰胺副產物綜合利用產出的各類精細化學品廣泛應用于農藥、建材、涂料、油墨、醫藥、增塑劑、清洗劑等眾多領域。上述行業與居民生活密切相關,覆蓋了社會經濟生活的各個方面,經濟周期性相對較弱,近幾十年來國內外需求十分穩定。
5、行業風險原材料風險
己內酰胺副產油主要以煤炭價格或純苯作為定價基準,結合產品質量確認最終價格,副產油的市場售價與煤炭或純苯等大宗商品掛鉤。以石油及其餾分為原料生產純苯是主流工藝,所以純苯價格與原油價格高度相關。近年來,石油、煤炭等價格出現不同程度波動,盡管成熟的己內酰胺副產物資源綜合利用企業能夠隨著石油、煤炭價格的波動及時調整生產,但煤炭、原油價格的波動仍會對己內酰胺副產物綜合利用企業的日常生產經營造成較大影響。
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目錄
第一章 宏觀經濟環境分析
第一節 全球宏觀經濟分析
一、2022年全球宏觀經濟運行概況
二、2023年全球宏觀經濟趨勢預測
第二節 中國宏觀經濟環境分析
一、2017-2022年中國宏觀經濟運行概況
二、2023年中國宏觀經濟趨勢預測
第三節 己內酰胺副產物綜合利用行業社會環境分析
第四節 己內酰胺副產物綜合利用行業政治法律環境分析
一、行業管理體制分析
二、行業相關發展規劃
三、主要產業政策解讀
第五節 己內酰胺副產物綜合利用行業技術環境分析
一、技術發展水平分析
二、技術革新趨勢分析
第二章 國際己內酰胺副產物綜合利用行業發展分析
第一節 國際己內酰胺副產物綜合利用行業發展現狀分析
一、國際己內酰胺副產物綜合利用行業發展概況
二、主要國家己內酰胺副產物綜合利用行業的經濟效益分析
三、2023-2029年國際己內酰胺副產物綜合利用行業的發展趨勢分析
第二節 主要國家及地區己內酰胺副產物綜合利用行業發展狀況及經驗借鑒
一、美國己內酰胺副產物綜合利用行業發展分析
1、2017-2022年行業規模情況
2、2023-2029年行業前景展望
二、歐洲己內酰胺副產物綜合利用行業發展分析
三、日韓己內酰胺副產物綜合利用行業發展分析
四、2017-2022年其他國家及地區己內酰胺副產物綜合利用行業發展分析
五、國外己內酰胺副產物綜合利用行業發展經驗總結
第三章 2017-2022年中國己內酰胺副產物綜合利用市場供需分析
第一節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用產能分析
一、2017-2022年中國己內酰胺副產物綜合利用產能及增長率
二、2023-2029年中國己內酰胺副產物綜合利用產能預測
三、2017-2022年中國己內酰胺副產物綜合利用產能利用率分析
第二節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用產量分析
一、2017-2022年中國己內酰胺副產物綜合利用產量及增長率
二、2023-2029年中國己內酰胺副產物綜合利用產量預測
第三節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用市場需求分析
一、2017-2022年中國己內酰胺副產物綜合利用市場需求量及增長率
二、2023-2029年中國己內酰胺副產物綜合利用市場需求量預測
第四章 中國己內酰胺副產物綜合利用產業鏈結構分析
第一節 中國己內酰胺副產物綜合利用產業鏈結構
一、產業鏈概況
二、特征
第二節 中國己內酰胺副產物綜合利用產業鏈演進趨勢
一、產業鏈生命周期分析
二、產業鏈價值流動分析
三、演進路徑與趨勢
第三節 中國己內酰胺副產物綜合利用產業鏈競爭分析
第五章 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用行業產業鏈分析
第一節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用行業上游運行分析
一、行業上游介紹
二、行業上游發展狀況分析
三、行業上游對己內酰胺副產物綜合利用行業影響力分析
第二節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用行業下游運行分析
一、行業下游介紹
二、行業下游需求占比
三、行業下游發展狀況分析
1、A用己內酰胺副產物綜合利用市場分析
(1)行業發展現狀
(2)需求規模
(3)需求前景預測
2、B領域用己內酰胺副產物綜合利用市場分析
3、C領域用己內酰胺副產物綜合利用市場分析
4、D用己內酰胺副產物綜合利用市場分析
5、E領域用己內酰胺副產物綜合利用市場分析
6、F用己內酰胺副產物綜合利用市場分析
7、G領域用己內酰胺副產物綜合利用市場分析
第六章 中國己內酰胺副產物綜合利用行業區域市場分析
第一節 華北地區己內酰胺副產物綜合利用行業分析
一、2017-2022年行業發展現狀分析
二、2017-2022年市場規模情況分析
三、2017-2022年市場需求情況分析
四、2023-2029年行業發展前景預測
第二節 東北地區己內酰胺副產物綜合利用行業分析
第三節 華東地區己內酰胺副產物綜合利用行業分析
第四節 華南地區己內酰胺副產物綜合利用行業分析
第五節 華中地區己內酰胺副產物綜合利用行業分析
第六節 西南地區己內酰胺副產物綜合利用行業分析
第七節 西北地區己內酰胺副產物綜合利用行業分析
第七章 中國己內酰胺副產物綜合利用行業市場經營情況分析
第一節 2017-2022年行業市場規模分析
第二節 2017-2022年行業基本特點分析
第三節 2017-2022年行業銷售收入分析(包含銷售模式及銷售渠道)
第四節 2017-2022年行業區域結構分析
第八章中國己內酰胺副產物綜合利用產品價格分析
第一節 2017-2022年中國己內酰胺副產物綜合利用歷年價格
第二節 中國己內酰胺副產物綜合利用當前市場價格
一、產品當前價格分析
二、產品未來價格預測
第三節 中國己內酰胺副產物綜合利用價格影響因素分析
第四節 2023-2029年己內酰胺副產物綜合利用行業未來價格走勢預測
第九章 己內酰胺副產物綜合利用行業競爭格局分析
第一節 己內酰胺副產物綜合利用行業集中度分析
一、市場集中度分析
二、區域集中度分析
第二節 己內酰胺副產物綜合利用行業競爭格局分析
一、行業競爭分析
二、與國際產品競爭分析
三、行業競爭格局展望
第十章 普華.有策對行業重點企業經營狀況分析
第一節 A公司
一、企業基本情況
二、企業主要業務概況及己內酰胺副產物綜合利用產品介紹
三、企業核心競爭力分析
四、企業經營情況分析
第二節 B公司
第三節 C公司
第四節 D公司
第五節 E公司
第十一章 己內酰胺副產物綜合利用行業投資價值評估
第一節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用行業產銷分析
第二節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用行業成長性分析
第三節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用行業盈利能力分析
一、主營業務利潤率分析
二、總資產收益率分析
第四節 2017-2022年己內酰胺副產物綜合利用行業償債能力分析
一、短期償債能力分析
二、長期償債能力分析
第十二章PHPOLICY對2023-2029年中國己內酰胺副產物綜合利用行業發展預測分析
第一節 2023-2029年中國己內酰胺副產物綜合利用發展環境預測
第二節 2023-2029年我國己內酰胺副產物綜合利用行業產值預測
第三節 2023-2029年我國己內酰胺副產物綜合利用行業銷售收入預測
第四節 2023-2029年我國己內酰胺副產物綜合利用行業總資產預測
第五節2023-2029年我國己內酰胺副產物綜合利用行業市場規模預測
第六節 2023-2029年中國己內酰胺副產物綜合利用市場形勢分析
一、2023-2029年中國己內酰胺副產物綜合利用生產形勢分析預測
二、影響行業發展因素分析
1、有利因素
2、不利因素
第七節 2023-2029年中國己內酰胺副產物綜合利用市場趨勢分析
第十三章 2023-2029年己內酰胺副產物綜合利用行業投資機會與風險
第一節己內酰胺副產物綜合利用行業投資機會
一、產業鏈投資機會
二、細分市場投資機會
三、重點區域投資機會
第二節己內酰胺副產物綜合利用行業主要壁壘構成
一、技術壁壘
二、資金壁壘
三、人才壁壘
四、其他壁壘
第三節己內酰胺副產物綜合利用行業投資風險及防范
一、政策風險及防范
二、技術風險及防范
三、供求風險及防范
四、宏觀經濟波動風險及防范
五、關聯產業風險及防范
六、產品結構風險及防范
七、其他風險及防范
第十四章 普華有策對己內酰胺副產物綜合利用行業研究結論及投資建議
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