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醋酸乙烯行業供需現狀、發展趨勢及利潤水平變動趨勢分析
1、我國醋酸乙烯市場供需情況分析
醋酸乙烯(VAC)是一種重要的有機化工原料,分子式為 C4H6O2,又稱醋酸乙烯酯、乙酸乙烯酯。醋酸乙烯主要用于生產聚乙烯醇、乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA 樹脂)、乙烯-乙烯醇共聚物(EVOH 樹脂)、醋酸乙烯-氯乙烯共聚物(氯醋樹脂)、白乳膠、腈綸等產品,廣泛應用于合成纖維、涂料、漿料、薄膜、皮革加工、土壤改良等領域,開發利用前景廣闊。醋酸乙烯的工藝路線包括電石乙炔法、天然氣乙炔法和石油乙烯法,我國主要采用電石乙炔法,2020 年電石乙炔法產能占比達到 62%。
近年來,我國醋酸乙烯市場需求總體呈上升趨勢。根據中國化學纖維工業協會統計,2016 年,全國醋酸乙烯表觀消費量為 194 萬噸,2019 年增加到 233 萬噸,2020 年上半年受新冠肺炎疫情影響,下游行業開工率較低,導致醋酸乙烯表觀消費量小幅下降至 216 萬噸;隨著下半年疫情企穩,經濟生產快速復蘇,2020 年下半年至 2021 年上半年醋酸乙烯需求快速恢復,市場價格明顯上漲,行業重回景氣。
我國醋酸乙烯的需求結構較為穩定,整體以聚乙烯醇、聚醋酸乙烯酯、VAE 乳液和 EVA 樹脂為主。2020 年,國內醋酸乙烯消費結構中聚乙烯醇占比達到 65%,聚醋酸乙烯酯、VAE 乳液和 EAV 樹脂合計占比為 31%。
2022年國內醋酸乙烯消費結構
資料來源:普華有策
目前,中國是全球醋酸乙烯產能最大的國家。2020 年我國醋酸乙烯產能達到 265 萬噸,約占世界總產能的 40%。近年來,我國醋酸乙烯行業中落后產能逐漸退出,同時新增先進產能以填補市場空缺。隨著行業供給結構的不斷優化,我國醋酸乙烯產量總體呈增長趨勢,根據中國化學纖維工業協會統計,國內醋酸乙烯產量由 2016 年的 191 萬噸增長至 2019 年的 228 萬噸,年復合增長率達到5.98%;2020 年由于國際石油價格低迷,海外石油乙烯法生產成本降低,我國進口醋酸乙烯增加,國內醋酸乙烯產量下降至 199 萬噸;2020 年下半年以來,隨著全球經濟復蘇及國際油價上漲,國內醋酸乙烯行業生產有所回暖。
2、醋酸乙烯行業發展趨勢
(1)主要下游應用領域穩定發展,EVA 樹脂等新興產品有望成為需求增長點
在消費結構方面,目前聚乙烯醇、聚醋酸乙烯酯和 VAE 乳液是醋酸乙烯的三大主要消費領域,在醋酸乙烯消費結構中占比合計約 88%,EVA 樹脂需求占比約為 8%。隨著光伏、網絡通信等產業的快速發展,光伏膠膜、電線電纜等領域對 EVA 樹脂的需求呈現快速增長的態勢。2016 年至 2020 年國內 EVA 樹脂表觀消費量年均復合增長率為 9.56%,2020 年達到 187.9 萬噸。然而,2020 年國內 EVA 產能僅 97.2 萬噸,進口量達到 117.7 萬噸,進口依存度達到 62.6%。在此背景下,國內石化企業紛紛加大在 EVA 領域的投資。2021 年國內 EVA 新增產能達到 80 萬噸,目前仍有多套裝置計劃投產。按照 0.22 的單耗測算,新建裝置在滿產情況下可拉動 19.8 萬噸醋酸乙烯需求。EVA 樹脂行業的快速發展或將成為推動醋酸乙烯消費增長的重要推動力。
(2)由常規產品向高端產品發展,逐步實現進口替代
目前常規醋酸乙烯產品的市場競爭較為激烈,具備技術優勢的龍頭企業將更多關注無苯醋酸乙烯等高附加值產品的生產。隨著國內醋酸乙烯的生產技術逐漸成熟,高端產品供應能力有所上升,未來有望逐漸實現對進口產品的替代。近年來,我國醋酸乙烯表觀消費量逐年上升,而進口量相對穩定,進口產品占比有所下降,但部分高端醋酸乙烯產品仍依賴進口,未來存在進一步國產替代空間。
(3)環保限產助推行業整合,實現良性發展
隨著化工行業環保標準的提高,部分環保不達標、生產成本較高的中小企業和落后產能逐漸退出,醋酸乙烯行業有效產能減少,實際開工率有所提高。未來隨著行業集中度不斷上升,醋酸乙烯行業將呈現高端產能持續增加、中低端產能部分退出的趨勢,有望實現進一步發展。
3、醋酸乙烯行業利潤水平的變動趨勢和變動原因分析
醋酸乙烯行業的利潤率主要取決于原材料成本及市場價格。2015 年以來,醋酸乙烯供給端落后產能陸續出清,有效產能開工率提高,產量保持穩定,下游需求穩中有升。近年來,醋酸乙烯價格在 6,000 元/噸上下波動,其中 2018 年由于生產裝置停車檢修、海外市場拉動和上游原料冰醋酸價格上漲支撐,全年均價超過8,000 元/噸。2020 年初受新冠肺炎疫情影響,國內外需求下滑,醋酸乙烯價格于 2020年 4 月最低跌至 5,000 元/噸以下,觸及歷史低點。2020 年末在上游原材料醋酸、電石價格上漲和庫存緊張等因素的影響下,醋酸乙烯價格持續上漲,至 2021 年 11 月達到17,300 元/噸以上的價格高位,年底回落至 12,600 元/噸左右。2022 年上半年,受原油價格上漲、生產裝置開工率低、疫情等因素影響醋酸乙烯供應趨緊,在下游需求支撐下市場價格回升至 15,000 元/噸左右。2022 年 7 月份以來,受原材料醋酸價格下跌等因素影響,醋酸乙烯市場價格呈回落趨勢。
對于采用電石乙炔法生產醋酸乙烯的企業,其利潤空間主要取決于電石、醋酸和醋酸乙烯的價差,擁有上游配套原料和下游配套產業的一體化廠商具有更強的盈利和抗波動能力。
更多行業資料請參考普華有策咨詢《2023-2029年醋酸乙烯行業專項調研及投資前景預測分析報告》,同時普華有策咨詢還提供產業研究報告、產業鏈咨詢、項目可行性報告、十四五規劃、BP商業計劃書、產業圖譜、產業規劃、藍白皮書、IPO募投可研、IPO工作底稿咨詢等服務。
報告目錄:
第—章醋酸乙烯行業概述
第一節醋酸乙烯行業定義
第二節醋酸乙烯行業發展歷程
第三節醋酸乙烯行業應用情況
第四節醋酸乙烯產業鏈分析
第五節醋酸乙烯生命周期
第六節宏觀經濟分析及預測
一、全球
1、2021年經濟運行情況
2、2022年經濟預測
二、中國
1、2017-2022年經濟運行情況
2、2021年經濟預測
第七節行業政策環境
一、行業監管體制
二、行業相關法律法規
三、行業相關政策
第八節行業技術水平(相關研發機構、專利等)
第二章2017-2022年中國醋酸乙烯行業總體發展狀況
第一節中國醋酸乙烯行業規模情況分析
一、行業單位規模情況分析(行業規模)
二、行業人員規模狀況分析
三、行業資產規模狀況分析
四、行業市場規模及增長率狀況分析
第二節中國醋酸乙烯行業財務能力分析
一、行業盈利能力分析與預測
二、行業償債能力分析與預測
三、行業營運能力分析與預測
四、行業發展能力分析與預測
第三章中國醋酸乙烯市場供需分析
第一節醋酸乙烯市場現狀分析及預測
—、2017-2022年我國醋酸乙烯行業總產值分析
二、2023-2029年我國醋酸乙烯行業總產值預測
第二節醋酸乙烯產品產量分析及預測
—、2017-2022年我國醋酸乙烯產量分析
二、2023-2029年我國醋酸乙烯產量預測
第三節醋酸乙烯市場需求分析及預測
一、2017-2022年我國醋酸乙烯市場需求分析
二、2023-2029年我國醋酸乙烯市場需求預測
第四節 近3-4年醋酸乙烯進出口數據分析
—、我國醋酸乙烯進出口數據分析
1、進口分析
2、出口分析
二、2023-2029年我國醋酸乙烯進出口數據預測
第四章醋酸乙烯行業發展現狀分析
第一節全球醋酸乙烯行業發展分析
一、全球醋酸乙烯行業發展歷程
二、全球醋酸乙烯行業發展現狀
三、全球醋酸乙烯行業發展預測
第二節中國醋酸乙烯行業發展分析
一、2017-2022年中國醋酸乙烯行業發展態勢分析
二、2017-2022年中國醋酸乙烯行業發展特點分析
三、醋酸乙烯行業盈利模式
第三節中國醋酸乙烯產業重要性
第四節醋酸乙烯行業特性分析
第五章中國醋酸乙烯市場規模分析
第一節2017-2022年中國醋酸乙烯市場規模分析
第二節2017-2022年中國醋酸乙烯區域市場規模分析
一、2017-2022年東北地區市場規模分析
二、2017-2022年華北地區市場規模分析
三、2017-2022年華東地區市場規模分析
四、2017-2022年華中地區市場規模分析
五、2017-2022年華南地區市場規模分析
六、2017-2022年西部地區市場規模分析
第三節2023-2029年中國醋酸乙烯市場規模預測
第六章醋酸乙烯國內產品價格走勢及影響因素分析
第一節國內產品2017-2022年價格回顧
第二節國內產品當前市場價格及評述
第三節國內產品價格影響因素分析
第四節2023-2029年國內產品未來價格走勢預測
第七章醋酸乙烯及其主要上下游產品
第一節醋酸乙烯上下游分析
一、與上下游行業之間的關聯性
二、上游原材料供應形勢分析
三、下游產品解析(用戶群體)
第二節醋酸乙烯行業產業鏈分析
一、上游行業影響及風險分析
二、下游行業風險分析及提示
三、關聯行業風險分析及提示
第八章醋酸乙烯行業競爭情況分析
第一節 行業供給集中度
第二節 行業應用區域結構占比
第九章醋酸乙烯行業市場競爭策略分析
第一節行業競爭結構分析
—、現有企業間競爭
二、潛在進入者分析
三、替代品威脅分析
四、供應商議價能力
五、客戶議價能力
第二節行業國際競爭力比較
—、生產要素
二、需求條件
三、相關和支持性產業
四、企業戰略、結構與競爭狀態
第三節醋酸乙烯企業競爭策略分析
一、提高醋酸乙烯企業核心競爭力的對策
二、影響醋酸乙烯企業核心競爭力的因素及提升途徑
三、提高醋酸乙烯企業競爭力的策略
第十章醋酸乙烯行業重點企業競爭分析
第一節企業A
一、企業XXX產品概況
二、企業經營情況
三、企業核心競爭力分析
四、發展戰略分析
第二節企業B
第三節企業C
第四節企業D
第五節企業E
第十一章醋酸乙烯行業投資與發展前景分析
第一節醋酸乙烯行業投資機會分析
—、醋酸乙烯投資項目分析
二、可以投資的醋酸乙烯模式
三、醋酸乙烯投資機會
第二節2023-2029年中國醋酸乙烯行業發展預測分析
一、未來醋酸乙烯發展分析
二、未來醋酸乙烯行業技術開發方向
第三節未來市場發展前景預測
第十二章2023-2029年醋酸乙烯行業發展趨勢及投資風險分析
第一節當前醋酸乙烯存在的問題
第二節醋酸乙烯未來發展預測分析
—、中國醋酸乙烯發展方向分析
二、2023-2029年中國醋酸乙烯行業發展規模預測
三、2023-2029年中國醋酸乙烯行業發展趨勢預測
第三節 醋酸乙烯行業進入壁壘分析
第四節2023-2029年中國醋酸乙烯行業投資風險分析
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