下游產業多樣化發展趨勢為HEC行業提供了更為廣闊的市場空間
1、HEC行業發展歷程
HEC是一種重要的羥烷基纖維素，也是世界范圍內生產量較大的一種水溶性纖維素醚。采用液體環氧乙烷作為醚化劑制備HEC開創了纖維素醚生產的新工藝，相關核心技術工藝、產能主要集中于歐美、日本、韓國的大型化工廠商。我國HEC最早于1977年開始由無錫化工研究所、哈爾濱化工六廠等進行研制，此后隨著我國非離子型纖維素醚工業的發展完善和市場的健全，部分纖維素醚廠商開始自主研發生產HEC產品。但因工藝技術相對落后、產品質量穩定性較差等因素，未能與國際廠商形成有效競爭。近年來，國產廠商逐步突破技術壁壘、優化生產工藝，形成了穩定質量產品的量產能力并被下游廠商納入采購范圍。
2、行業發展趨勢
（1）國家政策支持行業發展
國家發改委頒布的《產業結構調整指導目錄（2024年本）》將“纖維素生化產品開發與生產”列入鼓勵類，屬于國家政策鼓勵發展的行業。與此同時，近年來國家對環境保護愈發重視，不斷出臺各類環保政策法規，鼓勵化工行業綠色發展。國務院相繼頒布《“十三五”揮發性有機物污染防治工作方案》《“十四五”節能減排綜合工作方案》，對涂料行業“油改水”進行了強有力的政策調控。在國家嚴格控制溶劑型油性涂料生產與使用的政策環境下，水性涂料將成為涂料行業的發展趨勢，主要應用于水性涂料的HEC產品也將迎來新一輪發展機遇。
（2）下游市場需求前景廣闊
HEC作為重要的非離子型纖維素醚，被廣泛應用于涂料、日化用品、玻纖制品、環保材料、油氣開采、制藥、食品、造紙等領域，公司主要產品相關下游市場發展情況如下：
1）涂料行業
HEC是水性涂料的添加劑之一，在涂料生產過程中主要作為分散劑、增稠劑和助懸劑。2012-2023年全球涂料銷售額呈震蕩上漲趨勢。2023年全球涂料市場銷售額達1855億美元，同比增長3.2%，由建筑、汽車和制造業等行業需求推動。建筑涂料份額最大，為1058億美元，超總份額53%，因低揮發性有機化合物涂料及納米技術等創新而增長，工業涂料達783.1億美元，因耐腐蝕涂料等需求增加以及粉末、高性能涂料工業應用需求增長而顯著增長。亞太地區、拉丁美洲和非洲是全球涂料市場增長最快地區，亞太是最大生產地，占2023年產量54.70%，銷售份額945億美元，歐洲、北美、拉丁美洲、中東和非洲依次為第二、三、四、五大生產地，城市化、建設性活動、中產階級人口增長及相關行業涂料需求提高推動了這些地區市場增長。
2015年-2023年全球涂料銷售額
資料來源：普華有策
從國內涂料市場產量來看，近年來國內涂料產量平穩增長，為全球涂料生產大國。2022年中國涂料行業總產量為3,488萬噸，2023年度隨著經濟的逐步恢復，中國涂料工業總產量達3,577.2萬噸，較上年同期同比增長4.5%，開始呈現增長態勢。2024年一季度，中國涂料行業總產量771.81萬噸，同比增7.3%，主營業務收入859.12億元，同比增0.8%，利潤總額40.80億元，同比增13.5%，總體運行回升明顯。
涂料是國民經濟重要配套材料，隨汽車、船舶等多行業發展還有增長空間。且在環保政策趨嚴與“碳中和”背景下，涂料環?；潜厝悔厔?，我國水性涂料市場份額約39%，遠低于多數國家60%以上占比，其發展前景廣闊。
2019年-2023年中國涂料行業產量情況
資料來源：普華有策
2）日化行業
HEC可用作增稠劑、賦形劑、懸浮劑添加到日化用品中。目前日化用品應用最多的纖維素醚為CMC，HEC因其抗高濃度離子性能較強且對電解質具有更好的耐熔性，多用于特殊功效添加劑配方皂基洗護用品、化妝品等日化品當中。中國日化行業在2022年短暫承壓之后，隨著生活恢復常態，行業穩步復蘇并迎來新的發展契機。中國日化行業在2022年短暫承壓之后，隨著生活恢復常態，迎來新的發展契機，2023年呈回穩向上態勢，2023年1-10月同比增長3.5%。隨著消費升級的持續深化，日化品多樣化發展趨勢為HEC提供了更為廣闊的市場空間。
3）其他行業
HEC在油氣開采行業用作增稠穩定劑、驅油劑，性能好，國外早在上世紀60年代用于采油作業，我國油氣開發難度增大、工藝要求提高及相關規劃推動，助力油氣開采助劑市場發展；在食品、藥品行業，HEC作增稠劑等多用途，收載于中、美藥典，與其他成膜材料比有優勢且能配伍多種原輔料；在玻纖制品及玻纖復合材料行業，HEC充當增稠、懸浮、增強劑，利于控制穩定性和質量，提升長期使用穩定性，隨著建筑節能減排政策實施，玻纖及其復合材料需求將增長。
非離子型纖維素醚主要下游產業的轉型、發展為其提供了較為廣闊的市場空間和發展前景，同時不斷拓展的下游應用領域也為非離子型纖維素醚市場需求的持續增長提供了動力與保障。相較于全球市場諸多領域的廣泛應用，國內生產的中高端HEC產品目前仍主要應用于涂料、日化等領域，而低端HEC產品則主要應用于建筑材料領域，產品應用范圍仍有進一步拓展的空間。HEC產品的主要下游涂料市場結合市場對環保型、功能型涂料的消費升級，未來仍具有較為廣闊的發展空間。日化用品市場在需求自然增長的同時，國產日化品的快速發展也將為HEC產品帶來新的市場機遇。
3、HEC行業競爭情況
目前國內HEC行業主要發展態勢為頭部內資企業與大型跨國廠商之間的競爭。
長期以來以美國亞什蘭、美國陶氏化學、日本信越、韓國樂天、諾力昂等企業為代表的大型跨國廠商憑借產品線完整、技術領先、研發能力強、品牌影響力高等優勢，占據HEC行業的大部分市場份額；而我國在該領域起步較晚，早期多數廠商由于資金實力弱及技術工藝水平不足，生產過程中存在批次間穩定性控制難、反應轉化率低等問題，產品生產成本高，在粘度、生物穩定性等方面難以達到下游客戶對添加劑的質量要求，一批規模偏小、抗風險能力低的中小型HEC廠商相繼倒閉。近十年來隨著國內廠商在工藝技術、生產成本控制等方面的不斷突破，國內HEC行業進入快速發展階段，形成了以銀鷹新材、北方天普等企業為代表的國產陣營，其自主核心產品技術指標已經接近甚至達到國際廠商同類產品的水平，憑借先進的技術及研發積累、優異且穩定的產品質量、完善的售前售后服務和良好的生產成本控制能力形成了較強的市場競爭力，對大型跨國廠商的市場地位形成挑戰。
行業內的主要企業
資料來源：普華有策
4、進入本行業的主要壁壘
（1）規模和成本控制壁壘
HEC行業有技術和資金門檻，產銷量未達一定規模，在產品質量與成本控制上難有競爭優勢。且涂料廠商對HEC性能指標需求有差異，需能及時響應調整需求、具備規?；a與充足經驗才能保持競爭力，新進入企業短期內難以在成本、規模、管理經驗等方面形成優勢。
（2）技術壁壘
HEC產品性能和質量取決于產品配方與生產工藝技術，材料變化及工藝細節差異會讓產品性能不同，這對企業配方研發、工藝技術改進等要求頗高。HEC生產企業需有深厚研發儲備、先進設備、豐富經驗及工藝控制能力，方可批量生產優質適配產品。新進入者面臨高技術壁壘，其工藝和質量短期內難滿足市場需求。
（3）人才壁壘
HEC產品應用于多領域，為滿足適用性需求，生產廠商要配合調整產品性能，配備專業銷售服務人員溝通并提供配套服務，所以行業對專業技術人才要求高，需理論扎實且有豐富多方面經驗，人才培養周期長、門檻高，新進入企業短期內難培養出有經驗的專業人才，面臨人才壁壘。
（4）品牌壁壘
HEC是水性涂料主要增稠劑，兼分散、助懸功能，其質量影響涂料多環節。涂料廠商對助劑供應商審核嚴格，測試周期長，選定后不易更換。所以品牌創建與客戶資源積累需長期大量投入，新進入企業短期內難在品牌影響力等方面與原有企業競爭。
（5）安全和環保壁壘
HEC生產原材料含危險化學品，部分工藝對溫壓要求高，屬安全生產、環保監管重點領域，國家及各級部門對此環保、安全管理要求嚴。新建或技改項目要做環境影響評價等多環節審批、驗收，產能建設受嚴格控制。企業需保證安全、環保投入并優化工藝、減排，其審批條件與日常管理要求給行業新進入者構筑了較高壁壘。
《2025-2031年HEC行業市場調研及發展趨勢預測報告》涵蓋行業全球及中國發展概況、供需數據、市場規模，產業政策/規劃、相關技術/專利、競爭格局、上游原料情況、下游主要應用市場需求規模及前景、區域結構、市場集中度、重點企業/玩家，企業占有率、行業特征、驅動因素、市場前景預測，投資策略、主要壁壘構成、相關風險等內容。同時北京普華有策信息咨詢有限公司還提供市場專項調研項目、產業研究報告、產業鏈咨詢、項目可行性研究報告、專精特新小巨人認證、市場占有率報告、十五五規劃、項目后評價報告、BP商業計劃書、產業圖譜、產業規劃、藍白皮書、國家級制造業單項冠軍企業認證、IPO募投可研、IPO工作底稿咨詢等服務。（PHPOLICY:GYF）