液冷服務器在人工智能浪潮推動下成為 “剛需” 硬件
1、液冷服務器的類別
數據中心基礎設施是支撐數據中心正常運行的各類系統的統稱，具體包括制冷、配電、機柜、布線、監控等系統，是數據中心的組成部分之一。數據中心是用于在網絡上傳遞、加速、展示、計算和存儲數據信息的物理場所，主要應用于對數據計算和儲存有較大需求的組織。一個完整的數據中心由數據中心IT設備和數據中心基礎設施構成。
目前，數據中心基礎設施的制冷方式主要有風冷和液冷兩種方式，風冷方式發展起步較早，技術較為成熟；液冷方式是近幾年由于數據中心對散熱需求的提升而催生的新方式，指使用液體取代空氣作為冷媒，為發熱部件進行換熱，帶走熱量的技術。
同傳統制冷方式相比，液冷具有高效能、高可靠、超靜音、節省空間等優勢。根據冷卻液是否與發熱器件接觸，將液冷劃分為直接式液冷技術和間接式液冷技術，其中直接式液冷技術包括浸沒式液冷和噴淋式液冷，間接式液冷技術以冷板式液冷為主。
三種液冷方式比較
資料來源：普華有策
隨著數字經濟的持續發展，AICG、人工智能等新技術的應用，以及各行業的數字化轉型，數據量爆發增長，要求數據中心向高密度的方向發展。
2、液冷服務器行業產業鏈分析
液冷產業生態包括上游的產品零部件提供商、中游的液冷服務器和基礎設施提供商及下游的算力使用者。上游主要為產品零部件及液冷設備，包括快速接頭、CDU、電磁閥、浸沒液冷TANK、manifold、冷卻液等組件或產品供應商；中游主要為液冷服務器、芯片廠商以及液冷集成設施、模塊與機柜等；下游主要包括電信運營商、互聯網企業以及信息化行業應用客戶，包含電信、互聯網、政府、金融、交通和能源等信息化應用。
液冷服務器行業產業鏈
資料來源：普華有策
3、液冷服務器行業現狀
2011年曙光開啟了中國液冷行業的先河。在后續5年中，曙光、華為、浪潮等中國廠商逐漸布局市場并開始大量生產，2019年至今，各大廠商的液冷技術亦突飛猛進。
相比于其他液冷方案，冷板式液冷方案在我國起步較早，在可靠性、可維護性、技術成熟度等方面具備優勢，且對服務器與動力系統改造較小，IT設備維護較為簡單；浸沒式液冷方案散熱能力強，噪音小，但定制化程度較高（例如IT設備需要定制），且其他部件（例如光模塊）的兼容性仍在驗證；噴淋式液冷方案噪音低，且節省冷卻液，但目前生態建設仍不完善，供應商較少。
目前國內以冷板式液冷為主。數據顯示，冷板式液冷占比達65%，其次為浸沒式液冷（占比為34%），噴淋式液冷占比較低，僅1%。
中國液冷技術市場占比
資料來源：普華有策
4、市場規模
中國液冷服務器行業是作為近年來的新型行業，目前，人工智能發展勢頭強勁，算力需求旺盛，不斷推動液冷服務器成為“剛需”硬件。根據數據預測，2024年中國液冷服務器市場規模將達201億元，到2027年市場規模超680億元。
預計2024年中國液冷服務器市場規模達201億人民幣，市場規?？焖僭鲩L
資料來源：普華有策
5、液冷服務器競爭格局
中國液冷服務器行業的競爭格局呈現出多元化和集中化的特征，有技術壁壘的限制。目前，液冷服務器市場的主要廠商包括浪潮信息、華為、曙光、超聚變等。數據顯示，浪潮信息在2024年上半年占據了液冷服務器市場的領先地位，市場份額占比第一?。超聚變和寧暢分別位列液冷服務器市場占比的第二、三位，與浪潮信息共同占據了七成左右的市場份額。傳統服務器廠商如超云、寶德和中興等也在積極開拓液冷服務器市場，并在特定領域有不俗的表現，如中興通訊推出高密度全液冷整機柜解決方案，大幅降低數據中心能耗，在通信領域等可能具備一定優勢。
互聯網行業是液冷服務器最大買家，2024年上半年占超60%份額，云服務提供商積極建設液冷數據中心用于處理海量數據與復雜計算任務；電信運營商因技術發展致數據中心規模擴大、能耗突出，對液冷服務器需求快速增長并積極探索相關方案推動建設；金融行業積極采用人工智能技術，鑒于高數據安全要求與能耗攀升、減排壓力，對液冷服務器需求漸增且早有試點并計劃擴建；制造、服務等其他行業也在探索液冷方案滿足計算與節能減排需求。
未來，中國液冷服務器行業的競爭格局仍以國內內部競爭為主，小型企業面臨失去市場份額和淘汰風險，市場集中度進一步加劇。主要原因在于：（1）中國液冷技術已經形成技術護城河，國外企業進入中國市場受數據安全限制。（2）行業間競爭程度持續惡化，資本積累成為關鍵因素。
6、液冷服務器行業發展政策
近年來，算力需求激增與數據中心能耗問題突出，國家和地方積極出臺政策支持液冷服務器發展。工信部等的標準明確數據中心PUE值降低目標，鼓勵液冷散熱技術應用。上海、廣東、貴州等地也紛紛發布政策，助力液冷技術研發應用，推動數據中心節能減排，促進液冷服務器產業尤其是AI服務器領域的創新發展。
液冷服務器行業主要法律法規及政策
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《2025-2031年液冷服務器行業細分市場調研及投資可行性分析報告》涵蓋行業全球及中國發展概況、供需數據、市場規模，產業政策/規劃、相關技術、競爭格局、上游原料情況、下游主要應用市場需求規模及前景、區域結構、市場集中度、重點企業/玩家，企業占有率、行業特征、驅動因素、市場前景預測，投資策略、主要壁壘構成、相關風險等內容。同時北京普華有策信息咨詢有限公司還提供市場專項調研項目、產業研究報告、產業鏈咨詢、項目可行性研究報告、專精特新小巨人認證、市場占有率報告、十五五規劃、項目后評價報告、BP商業計劃書、產業圖譜、產業規劃、藍白皮書、國家級制造業單項冠軍企業認證、IPO募投可研、IPO工作底稿咨詢等服務。（PHPOLICY:GYF）